Manufacturera El Salto fabrica piezas para la industria. Ganó dinero el año pasado: estado de resultados en verde, utilidad operativa decente. Y sin embargo, a fin de mes el contador Jorge suda para alcanzar la nómina del viernes.
¿Cómo puede una empresa rentable no tener efectivo? Porque la utilidad y el efectivo no son lo mismo. La utilidad se registra cuando vendes; el efectivo llega cuando te pagan, y se fue antes cuando compraste materia y pagaste nómina.
El ciclo de efectivo: cuánto tiempo financias a otros
Imagina el recorrido de un peso en El Salto:
1. Compras materia y la dejas en el almacén (inventario) hasta que se vende.
2. Vendes, pero te pagan a 60 días (cartera).
3. A tus proveedores los pagas a 30 días (proveedores).
Mientras el dinero está atorado en inventario y cartera, y ya pagaste proveedores, tú pones el faltante de tu bolsa. Eso es el capital de trabajo.
| Componente | Días (El Salto) | Qué significa |
|---|---|---|
| Días de inventario | 60 | Cuánto tarda en venderse lo que produces |
| Días de cartera | 60 | Cuánto tardan tus clientes en pagarte |
| Días de proveedores | 30 | Cuánto tardas tú en pagar a tus proveedores |
Con 60 días de inventario, 60 días de cartera y 30 días de proveedores, ¿cuántos días dura el ciclo de efectivo de El Salto?
El Salto gana pero no tiene efectivo. ¿Cuál es la causa MÁS probable de este patrón?
Las tres llaves para liberar efectivo
Clasifica cada acción según la llave del efectivo que mueve:
Arrastra cada ficha a su categoría (o tócala y luego toca la categoría). También puedes usar el teclado.
Jorge salva la nómina del viernes
«Mientras mi estado de resultados muestre utilidad, no necesito revisar el efectivo.»
Estima TU ciclo de efectivo con cifras plausibles: (1) días de inventario, (2) días de cartera, (3) días de proveedores. Calcúlalo. Luego escribe UNA acción concreta para cada llave: qué harías esta semana para achicar inventario, acelerar cobro y estirar el pago sin dañar relaciones.
Si no sabes cuánto tarda tu cliente en pagarte, llama y cuéntalo: suele ser el número que nadie tiene a la mano y el que más duele.
Tu texto se guarda sólo en este dispositivo.
La utilidad es un concepto; el efectivo es un hecho. No se paga nómina con opiniones contables.
— Principio de tesorería
- Rentable no es lo mismo que con-efectivo: son dos películas distintas.
- El ciclo de efectivo mide cuántos días financias a otros con tu bolsillo.
- Crecer rápido agrava la sed de caja si no se ajusta el capital de trabajo.
- Inventario, cartera y proveedores son las tres llaves para soltar efectivo.
Siguiente paso: ya sabes por qué el efectivo manda. El Módulo 4 te da el idioma que hablan bancos e inversionistas: EBITDA, deuda y cobertura, y cuándo endeudarse crea valor y cuándo lo destruye.
Comentarios
Inicia sesión para comentar.
Todavía no hay comentarios. Sé la primera persona en opinar.